债市收盘| 债市延续跌势 资金面进一步收紧 隔夜加权盘中一度涨超2.2%

今日，现券收益率上行，国债期货连续3日回调。10年期国开活跃券“23国开05”收益率上行2.49bp。税期与半年末叠加，资金继续收紧，Shibor短端品种全线上行。

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具体来看，国债期货全线收跌，已连续3日回调。30年期国债期货主力合约跌0.09%，10年期国债期货主力合约跌0.08%，5年期国债期货主力合约跌0.08%，2年期国债期货主力合约跌0.05%。银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230004收益率上行1.75bp报2.71%，5年期国债活跃券230003收益率上行4bp报2.315%，10年期国开活跃券230205上行2.19bp报2.862%。

一级发行情况如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场信用债涨幅排行前五的分别是：19苏电05、20明投01、21佳房01、20钦州02、20远资01。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场信用债跌幅排行前五的分别是：H9融投02、21融侨01、20融侨01、21奥园债、19禹洲01。具体如下：

地产债涨跌不一。“17勒泰A2”涨50%，“21碧地01”涨超15%，“15远洋05”涨超13%；“20益田优”跌超19%，“20碧地02”跌超4%，“21旭辉02”跌超1%。此外，“信合02次”涨超5%，“23长江C1”涨超3%；“PR通源01”跌超16%，“18GLPR1”跌超2%。

平安固收最新研报称，上周降息落地后，10Y国债利率一度降至2.62%。而后，在宽信用政策忧虑升温之下，机构开始止盈，10Y国债利率最终收于2.66%。机构久期变动不大，但由于上周资金价格上行，杠杆率有所下降。短端利率小幅上行，利率曲线扁平化。 当前已进入政策博弈期，视政策交易。经济修复动能有待提升，央行降息并重提逆周期调节，标志着接下来将进入稳增长政策期，财政和信用政策将陆续到位。若三季度稳增长政策不超预期，即准财政规模1万亿且未有增量降息，那么长端国债震荡区间为2.5%-2.9%，稳增长政策公布后长债可能见顶回落。短端6-7月相对友好，稳增长政策出台后或有边际抬升压力，但绝对的中枢水平仍在低位。如果稳增长政策超预期，包括推出了能实质性解决地产困局的新政策，或现有工具在规模上超预期，都意味着利率水平有上行压力。

货币市场方面，周一主要回购利率上行，隔夜加权平均报在2.21%，七天品种报在2.04%附近。

公开市场方面，央行公开市场开展890亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放870亿元。

周一银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报2.33%，涨31个基点；FR007报2.09%，涨14个基点；FR014报2.25%，涨30个基点。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报2.2486%，涨30.86个基点；FDR007报1.99%，涨6.48个基点；FDR014报2%，涨16个基点。

Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行30.8bp报2.228%，7天期上行5.9bp报1.984%，14天期上行15.4bp报2.011%，1个月期上行1.7bp报2.021%。

一级存单方面，今日1Y期国股报在2.35%附近。二级存单方面，6月到期国股行成交在1.80%，1Y国股成交在2.38%附近。

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